伊美爾是一家全國領先的醫療美容連鎖集團,深耕醫美領域近20年,通過高品質服務贏得良好聲譽,目前在全國擁有17家美容機構,2015年實現收入6.11億元,歸母凈利潤4087萬元。未來公司將會繼續堅持自我(規范化的管理服務體系),提供全方位高品質的醫美服務,在互聯網+的背景下增強與客戶溝通,借助資本力量加速行業整合,力爭成為醫療美容行業領導品牌。我們預計公司2016-2018年業績分別為0.61、0.93及1.36億元(EPS為0.47、0.72及1.05元)。基于未來3-5年醫美行業高成長性和公司的市場地位,給予公司2017年38-45倍估值,對應35-42億市值。
未來3-5年醫美行業將持續火爆
近年我國醫美行業持續升溫,2013年市場規模已達41億美元,2009-2013年醫美服務CAGR達15.5%。基于我國醫美行業有滲透率低,消費意識持續提升,年齡譜不斷拓寬等特點,未來3-5年我國醫美行業有望繼續保持高增長態勢,預計2018年醫美市場規模將達91億美元,年服務量突破千萬。具體到細分領域,非手術類項目由于其高安全性,增速將高于行業整體增速,2018年非手術量占比預計將達74%(13年為63%);手術類項目占比雖然在下降,但在臉部、胸部及抽脂等領域還將保持穩定增長,且單價較高,故2018年手術類規模占比依舊能達62%(13年為73%)。
行業加速整合品質成就王者
目前我國醫療美容行業分散度高,各種民營機構層出不窮,充斥著大量美容院和單體整形醫院,整體規范程度相對較低,近年醫療事故及糾紛頻發。
而未來在行業監管趨嚴及資本加速介入的背景下,我們判斷行業將加速整合,集中度將逐步提升。參比其他民營醫療服務龍頭,如眼科之愛爾,精神之康寧,體檢之美年等,雖然醫美行業有很強的消費屬性,但本質還是醫療服務,追求卓越品質:通過高質量的醫療水平、嚴格的風控體系、精細化的管理提供令客戶滿意的醫療服務的企業,雖然可能不那么高調鋪張,但能經得起時間的考驗,終將獲得市場青睞,在激烈的行業競爭中勝出。
恪守專業品質成就醫美領導品牌
伊美爾從事醫療美容行業近20年,在不斷積淀和成長中已打磨出幫助公司基業長青的基石,核心就是尊重醫療(強調醫美是一種醫療行為)、嚴控風險(安全是任何項目開展的第一要素)、恰當服務(杜絕一切過度營銷)。未來公司還將在喧囂的市場堅守這份理念,為客戶提供全方位優質的醫美服務(追求品質,手術類充分展示醫技水平,非手術類加速品牌覆蓋),并在互聯網+的背景下增強與客戶的互動溝通(傳統百度導流推廣模式終將沒落),同時借助資本力量加速行業整合,未來3-5年計劃全國范圍內建成/收購并運營30家醫院、30家診所,成就醫美領域領導品牌。
小編寄語：愛美之心人皆有之，現在的醫院魚龍混雜如果您要選擇修復手術的時候一定要慎重。如果您選擇了要去進行手術，一定要選擇正規的整形醫院進行手術，這樣才能保證您的手術效果和安全。（文章來源：騰訊）
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